「サムスンのギャラクシーＳ２５に独占供給し、中国メーカーもわれわれのチップを使う」。

スマートフォンのチップセット供給１位である米クアルコムが昨年１０～１２月期に過去最大の半導体実績を上げた。人工知能（ＡＩ）スマホ時代に部品価格が上がり、クアルコムの独走が続き、製品差別化と収益性の面でサムスン電子の悩みが深まっている。

◇スマートフォン低成長に、クアルコムは歴代級実績

クアルコムは５日、昨年１０～１２月期に売り上げが１年前より１７％増となる１１６億６９００万ドル（約１兆７７３３億円）、純益が１５％増となる３１億８０００万ドルを記録したと明らかにした。

同社の売り上げの６５％を占めるスマートフォン、タブレット端末用アプリケーションプロセッサ（ＡＰ）の売り上げが前年同期比１３％増えたのが大きかった。音声、通信、プロセッサなどが含まれたＣＤＭＡ技術（ＱＣＴ）部門の売り上げは過去最大の四半期業績を記録しており、税引き前営業利益率は３２％に達した。世界のスマートフォン市場の成長はカウンターポイントの調べで５％にとどまったが、ＡＰを供給するクアルコムだけはお祭り騒ぎの日々ということだ。

クアルコムのクリスティアーノ・アモン最高経営責任者（ＣＥＯ）は業績発表の冒頭で、「サムスンの『ギャラクシーＳ２５』シリーズに世界的にスナップドラゴン８エリートが搭載されてうれしい。サムスンのほかに最近の中国の主力スマートフォンの強力な需要にも満足だ」と話した。

スナップドラゴン８エリートはクアルコムがアームの設計の代わりに独自のコアを採用したスマートフォン用ＡＰだ。中国オナーの最新スマートフォンに搭載されており、シャオミが近く発売するプレミアムスマートフォンもこれを搭載したという。

ギャラクシーＳ２５シリーズにはクアルコムが開発した「スナップドラゴン８エリートｆｏｒギャラクシー」を搭載した。Ｓ２４の一部モデルにはサムスン独自のＡＰであるエクシノスを使ったが、Ｓ２５はクアルコムの独占だ。世界の主要スマートフォンメーカーのうち高級モデルにクアルコムではなく独自に開発したＡＰを搭載するのはアップルとファーウェイ程度だ。

◇サムスン「差別化と利潤」深まる悩み

サムスン電子は昨年スマートフォン出荷台数で世界１位の座を守ったが、売り上げ増加率はカウンターポイントの調べで２％にとどまった。ギャラクシーＳ２５は前作Ｓ２４から販売価格を完全に据え置いたほか、韓国では１年間の使用後の中古販売価格５０％を保障する「ギャラクシーＡＩサブスククラブ」も作った。ＡＩスマホ市場が本格的に開花するだけに、急速な拡散によりＡＩスマホの代表走者の座を固めようということだ。顧客の反応も良い。サムスンによると、Ｓ２５シリーズの事前予約購入者の５人に１人はサブスククラブに加入した。

しかし利益率が悩みだ。昨年サムスン電子のモバイル（ＭＸ）・ネットワーク（ＮＷ）事業売り上げは１年前より４％増えたが、営業利益は１８．５％減った。ＡＩ機能が強化されるほど、これを駆動するためのＡＰなど主要部品価格が上がっている上に、クアルコムのＡＰへの依存度まで高まるためだ。

差別化も悩みだ。シャオミとオナーなどグーグルのアンドロイド基本ソフト（ＯＳ）を搭載する中国メーカーが１社２社と高級化戦略を展開しながらクアルコムの同クラスのＡＰを使っている。アンドロイド陣営の長兄に当たるサムスン電子は、ジェミニなどアンドロイドＡＩの最新アップデートを最初に適用している。しかしグーグルのスマートフォン「ピクセルフォン」だけでなくシャオミなどにもアンドロイドＡＩが適用されるだけに、独自のオンデバイスＡＩなどの差別化がより重要になる状況だ。

中国のディープシークショック後に「ＡＩ最適化」が技術業界の話題になり、サムスンも自立能力を育てなければならないという指摘が出る。ディープシークショック直後にエヌビディアの株価は下落したが、アップルの株価はむしろ小幅な上昇を見せた。米戦略国際問題研究所（ＣＳＩＳ）ワドワニＡＩセンター長のグレゴリー・アレン氏は最近のリポートで「アップルが独自に設計したグラフィック処理装置（ＧＰＵ）を携帯電話に使うなどＡＩの効率性向上で可能性を見せたため。この地点で今後の技術企業の勝敗が分かれるかもしれない」と分析した。