伝説的ファンドマネジャーであるピーター・リンチは「複利の力を信じなさい」という投資金言を残した。１６２６年、米国原住民（インディアン）が、白人移住者に売ったマンハッタンの地価２４ドルを例に挙げた。多くの人が原住民の方が愚かだったと思ったが、そうではないともいえるというのが、ピーター・リンチの計算法だ。原住民が年間８％の複利で預金したと仮定しよう。ピーター・リンチが電卓をはじいた１９８８年、２４ドルは３０兆ドルに増殖した。その年のマンハッタンの地価（５６２億ドル）の５３０倍だった。今年の基準で計算すれば２４ドルはもっと膨らみ、１５１兆ドルになる。
元金に利子を付けてまた元金化して、ここに利子をまた付ける複利は２つの顔の掛け算だ。貯蓄する人には福を与える福利で、借金を返すことができない人には苦痛を与える暴利だ。アルベルト・アインシュタインが「最も強い力は核爆弾ではなく複利」で「複利は人類の最も偉大な発明品」といったという説もある。彼が本当にそんなことを言ったかは疑わしいが、複利の威力をよく表した言葉であることだけは確かだ。
複利は電卓なしに数えにくい。それで開発されたのが胸算用のための法則だ。元金を２倍にする期間と金利を非常に容易に算出してくれる「７２の法則」（the Rule of 72）が代表的だ。例えば年間６％金利の預金が２倍に増える時間を調べるためには７２を６で割ればばよい。答は１２（年）だ。７２の法則は１５世紀のイタリア数学者ルカ・パチョーリが原理説明なしに利用法だけ紹介した。以前から使われていた可能性が高いという話だ。数学が発達した後にはもっと精巧な「６９．３の法則」に整えられた。しかし近似値を簡単に得ることができる７２の法則は依然として愛用されている。元金をそれぞれ３倍と４倍にする「１１４の法則」と「１４４の法則」は類似発明品だ。
三星（サムスン）電子が創立４０周年を迎え、昨年１１０３億ドルだった売上額を２０２０年４０００億ドルに引き上げると発表した。概算して「１２年間で４倍の売上」だ。一見、途方もなく見えるが、１４４の法則によって売上を毎年１２％（＝１４４÷１２年）増やせば達成可能な目標だ。過去１０年間、売上６倍達成（フォーチュン５００大企業資料）に成功した戦績もある。それぞれ数倍上向きの目標を取ってみる必要がある。複利の力を信じて精進すれば思ったより難しくないといえそうだ。
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전설적 펀드매니저인 피터 린치는 ‘복리의 힘을 믿어라’라는 투자 금언을 남겼다. 1626년 미국 원주민(인디언)이 백인 이주자에게 판 맨해튼의 땅값 24달러를 예로 들었다. 많은 사람이 원주민이 어리석었다고 생각했으나 그렇지 않을 수 있다는 것이 피터 린치의 계산법이다. 원주민이 연 8% 복리로 예금했다고 가정하자. 피터 린치가 계산기를 두드린 1988년, 24달러는 30조 달러로 증식했다. 그해 맨해튼 땅값(562억 달러)보다 530여 배가 많았다. 올해 기준으로 계산하면 24달러는 더 불어나 151조 달러가 된다.
원금에 이자를 붙여 다시 원금화하고, 여기에 이자를 또 붙이는 복리(複利)는 두 얼굴의 곱셈이다. 저축하는 사람에겐 복을 주는 복리(福利)요, 빚을 못 갚는 사람에겐 고통을 주는 폭리(暴利)다. 알베르트 아인슈타인이 “가장 강력한 힘은 핵폭탄이 아니라 복리”이고 “복리는 인류의 가장 위대한 발명품”이라 했다는 설도 있다. 그가 진짜 그런 말을 했는지 의심스럽긴 하지만, 복리의 위력을 잘 표현한 말인 것만은 확실하다.
복리는 계산기 없이 셈하기 힘들다. 그래서 개발된 것이 속셈 법칙이다. 원금의 두 배를 만드는 기간과 금리를 아주 쉽게 산출해주는 ‘72의 법칙(the Rule of 72)’이 대표적이다. 예를 들어 연 6% 금리의 예금이 두 배로 늘어나는 시간을 알아보려면 72를 6으로 나누면 된다. 답은 12(년)이다. 72의 법칙은 15세기 이탈리아 수학자 루카 파치올리가 원리 설명 없이 이용법만 소개했다. 이전부터 사용됐을 가능성이 크다는 얘기다. 수학이 발달한 뒤엔 더욱 정교한 ‘69.3의 법칙’으로 다듬어졌다. 하지만 근사값을 쉽게 얻을 수 있는 72의 법칙은 여전히 애용된다. 원금을 3배와 4배로 각각 만드는 ‘114의 법칙’과 ‘144의 법칙’은 유사 발명품이다.
삼성전자가 창립 40주년을 맞아 지난해 1103억 달러였던 매출액을 2020년 4000억 달러로 끌어올리겠다고 발표했다. 어림잡아 ‘12년간 4배 만들기’다. 얼핏 막막해 보이지만, 144의 법칙에 따라 매출을 해마다 12%(=144÷12년) 늘리면 달성 가능한 목표다. 과거 10년간 매출 6배 만들기(포춘 500대 기업 자료)에 성공한 전적도 있다. 저마다 몇 배 상향의 목표를 잡아볼 필요가 있다. 복리의 힘을 믿고 정진하면 생각만큼 어렵지 않을 수 있다.
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