米国がお金が必要となり、世界に広がったドルを集める時、常習的に使う方法が利上げだ。利上げをすればドルは返済のためにまた米国に戻らなければならないため、新興市場はドルの流出で通貨危機を迎える。すると米国は本国に集まったドルを保有し、死んだ新興市場の最も価値あるものを安値に買っておき、国際通貨基金（ＩＭＦ）を動員してドルを供給する。その結果、新興市場の不渡りを防ぎ、株価を上げて悠々と収益を握っていく。これが過去２０年間に発生した世界金融危機の本質だ。利上げをすると米国連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議事録に一行書けば、世界株式市場はドルの回帰を恐れて暴落し、新興国は通貨危機を迎える。昨年もフラジャイル・ファイブ（脆弱な５カ国）が通貨危機で死にかかった。

今年も９月の利上げ説、１２月の利上げ説で巧妙な手段を使う。しかし米国が過去２０年間に金利で利益を得た良い時期も過ぎ去っている。

◆通貨危機の救世主は

１つ目、金融危機以降、ゼロ金利で債券をあまりにも多く発行したからだ。米国が利上げする瞬間、債券価格が暴落し、年金基金の資産価値が暴落し、米政府の債券利子を増やす。今でも政府予算の１５％が国債の利子だが、利子が増えれば国防費・医療費などを減らさなければならない。

２つ目、中国という対抗馬が通貨危機の救世主として登場したからだ。金融危機の順序で見ると、ラテンアメリカ、欧州、アジアの順だ。しかし１９９８年と２０１５年のアジアの状況は違う。今回アジアからドル流出が発生し、これによって金融危機が発生すれば、救世主は米国とＩＭＦではなく中国だ。

中国の外貨準備高は３兆５０００億ドルだ。米国は過去７年間、世界の金融危機を鎮静化するのに３兆９０００億ドルを使った。中国が通貨スワップを通じて３兆５０００億ドルを担保にアジアにドルのマイナス通帳を作れば、中国はアジアを手に入れることができる。アジア諸国はこれまで金融危機を迎えれば代案がなく渋々と米国の資金を受けたが、今は違う。もし今回、中国がお金を出せば、アジアは米国を捨てて中国と手を握る可能性がある。その場合、アジア地域の金融の盟主が変わる。　（中央ＳＵＮＤＡＹ第４４４号）


米国が利げすれば、中国がアジアを掌握？（１）